中邮证券有限遭殃公司李帅华,杨丰源近期对山金国际进行商榷并发布了商榷文书《受益黄金价钱高涨，Q3功绩再立异高》，本文书对山金国际给出买入评级，现时股价为18.36元。

山金国际(000975)　　Q3归母净利润为6.52亿元，环比增14%　　2024Q1-Q3，公司结束营收120.71亿元，YOY+70%，归母净利润17.27亿元，YOY+54%。2024Q3单季结束商业收入55.66亿元，环比+49%；归母净利润6.52亿元，环比+14%，再次创造历史最佳的单季度功绩。　　产量：黄金产销量督察厚实　　公司在2023年年报中指出：2024年分娩策动野心为黄金产量不低于8吨。Q1公司矿产金为1.98吨，Q2公司矿产金产量为2.18吨Q3产金量为2.12吨，Q1-Q3认为产金6.28吨，完成既定的分娩野心。销量：Q1销售矿产金2.28吨，Q2销售矿产金2.13吨，Q3销售矿产金2.1吨，Q2和Q3基本结束了产销均衡。　　资本：Q3黄金资本环比仍有下降趋势　　资本适度才气卓绝，环比资本仍有下降趋势。24年Q1-Q3，公司矿产金单元销售资本（并吞摊销后，下同）为142.8元/g，矿产银为2.75元/g，由此咱们推算得出：2024Q3，公司矿产金资本为134.97元/g，矿产银为2.83元/g，其中矿产金资本环比Q2不时下降了1.08元/g，环比一经存不才降趋势。　　国外收购完成，远期增量空间掀开　　公司引申对加拿大矿业公司Osino Resources Corp.的收购野心，开启了国际化资源布局的第一步，加多了公司的矿产资源储备（将新增黄金资源量约127.2吨），预测投产后提供5吨/年的黄金产能，远期增漫空间掀开。适度2024年8月29日，收购的交割已完成，后续公司将央求Osino股票退市，完成对Osino的特有化。本次收购完成后，公司盘曲抓有Osino100%股权，纳入并吞报表鸿沟。　　盈利预测　　咱们预测2024-2026年，黄金价钱依旧强势，公司资本适度才气保抓，预测山金国际结束归母净利润为24.02/27.14/30.08亿元，YOY为68.66%/12.96%/10.84%，对应PE为22.30/19.74/17.81，督察“买入”评级。　　风险辅导　　黄金价钱超预期下降，公司资本超预期进步。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据盘算推算，国海证券陈沁一商榷员团队对该股商榷较为长远，近三年预测准确度均值为75.69%，其预测2024年度包摄净利润为盈利21.31亿，凭据现价换算的预测PE为23.84。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级24家，增抓评级2家；往常90天内机构规画均价为23.3。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。