国金证券股份有限公司马晓婷近期对三七互娱进行筹议并发布了筹议陈诉《盘算安逸，功绩适宜预期》，本陈诉对三七互娱给出买入评级，刻下股价为16.05元。

　　三七互娱(002555)　　10月30日，公司发布23年三季报，Q3收入41.07亿元，同比-4.09%，归母净利润6.33亿元，同比-34.51%，扣非归母净利润6.02亿元，同比-37.41%。　　盘算分析　　收入：全体进展安逸。Q3收入同比-4.09%，环比-8.35%，小幅下滑，计算主要系《叫我大掌柜》《云上城之歌》等部分老居品受人命周期影响，活水有所下滑，但当期推出的《时光杂货店》等新游孝顺增量，弥补部分老居品的下滑，其中《寻谈大千》《无名之辈》《灵魂序章》等小游戏仍进展精采。　　盈利：Q3净利率环比安逸，营销引申用度加多以致其同比下滑。Q3归母净利润、扣非净利润诀别环比-2.41%、-8.56%，小幅下滑，而归母净利率、扣非净利率诀别为15.41%、14.66%，诀别环比+0.94、-0.04pct，环比变化不大，诀别同比-7.15、-7.81pct，同比降幅较大主要系销售费率的普及，同比+8.45pct，因为Q3推出的《时光杂货店》《三国群英传：鸿鹄霸业》等多款新址品处于引申初期，对应的销售用度增长率会高于营收增长率，2Q23公司推出的《凡东谈主修仙传：东谈主界篇》等居品Q3连接参预踏实增永久，营销引申用度相对较少；措置、研发费率同比均有所下滑，诀别-2.51、-1.38pct。　　瞻望后续：小门径游戏有望抓续孝顺，丰富的储备保险后续增长。1）《寻谈大千》《灵魂序章》的告捷使公司在小游戏赛谈领有较为凸起的竞争上风；在运营的《Puzzles&Survival》等游戏长线运营，安逸孝顺活水；24年以来推出《时光杂货店》《三国群英传：鸿鹄霸业》等新址品，有望冉冉孝顺增量。2）公司已在MMORPG、SLG、卡牌、模拟盘算等品类储备丰富的居品，包括《斗罗大陆：猎魂寰宇》《赘婿》《时光大爆炸》等多款杰作化居品，涵盖西方玄幻、东方玄幻、三国、当代、古风等各样化题材，现在正积极鼓吹居品上线程度。　　盈利预测、估值与评级　　咱们计算公司24-26年归母净利诀别为25.4/30.2/32.5亿元，对应PE为14.4/12.1/11.3X，防守“买入”评级。　　风险教导　　游戏上线和进展不足预期风险；版号披发不足预期风险；监管风险。

本站数据中心阐明近三年发布的研报数据筹画，中信证券皇冠然筹议员团队对该股筹议较为长远，近三年预测准确度均值高达84.13%，其预测2024年度包摄净利润为盈利26.71亿，阐明现价换算的预测PE为13.61。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级20家，增抓评级5家；畴昔90天内机构指标均价为19.17。

以上现实为本站据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。