开源证券股份有限公司余汝意,刘艺近期对兴都眼药进行斟酌并发布了斟酌论说《公司信息更新论说：静待低浓度阿托品加快放量，眼科家具握续完善》，本论说对兴都眼药给出买入评级，现时股价为89.49元。

　　兴都眼药(300573)　　低浓度阿托品握续放量，公司眼科家具握续迭代，督察“买入”评级2024Q1-3公司收入14.39亿元（同比+30.27%，以下均为同比口径），主要系0.01%硫酸阿托品滴眼液获批上市后放量；归母净利润2.91亿元（+59.47%）；扣非归母净利润2.90亿元（+63.31%）。公司2024Q1-3毛利率78.38%（+0.80pct）；净利率20.20%（+3.70pct）。公司2024Q1-3销售用度率35.91%（-1.25pct）；贬责用度率8.35%（-1.83pct）；研发用度率9.69%（-1.31pct）。单季度看，2024Q3公司收入5.47亿元（+30.54%，环比+1.03%）；归母净利润1.21亿元（+28.41%，环比-9.76%）。基于公司中枢家具低浓度阿托品2024Q3放量速率低于预期，仍需市集实施集中，咱们下调2024-2026年归母净利润为4.40、8.07、13.24亿元（原预测为5.03/8.24/14.30亿元），EPS为2.52/4.63/7.59元，现时股价对应PE为33.1/18.1/11.0倍，鉴于公司在近视防控用药限制处于逾越地位，咱们督察公司“买入”评级。　　公司建造上风家具线组合，低浓度阿托品放量可期　　（1）公司已建造了“系列全、品种多”的眼科药物家具体系。公司家具包括减速儿童近视弘扬药、干眼家具、眼用抗感染药物、眼用抗炎/抗感染复方药物、散瞳药物和睫状肌麻木药物、眼用非类固醇抗炎药物、缩瞳药物和抗青光眼药物等，遮掩十个眼科药物细分类别。（2）公司的家具环孢素滴眼液（II）是中国首个获批上市的用于干眼症的环孢素眼用制剂；2024年3月，公司赢得硫酸阿托品滴眼液《药品注册文凭》，当今国内尚无近视相关合适症的同类家具上市，该家具有用期适度2029年3月4日。该品种为国内首家获批上市，具备较强的先发上风，当今处于快速放量阶段，跟着近视新患数目束缚升迁以及公司实施力度束缚加大，咱们展望家具销售额有望快速升迁。2024年10月，硫酸阿托品滴眼液（0.02%/0.04%）赢得III期临床检修总论断说，公司眼科家具握续迭代。　　风险教唆：行业计策变化、家具销售不达预期及竞争花样变动的风险等。

本站数据中心阐发近三年发布的研报数据贪图，国盛证券胡偌碧斟酌员团队对该股斟酌较为真切，近三年预测准确度均值为73.01%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.87亿，阐发现价换算的预测PE为22.95。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增握评级2家；昔时90天内机构指标均价为180.23。

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