（以下内容从华安证券《Q3功绩稳妥预期，将来受益于资源整合开辟》研报附件原文节录）中国稀土(000831)主要不雅点：功绩公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司完毕营收19.53亿元，同比-45.03%，主要系稀土居品价钱着落，公司退换了营销战术及居品销售结构，收入较上年同时下降；归母净利润为-2.03亿元，同比-165.14%。24年前三季度公司策划产生的现款流量净额为-5.95亿元，同比-304.88%，主要系销售商品、提供劳务收到的现款较上年同时减少；投资举止产生的现款流量净额为0.47亿元，同比+177.22%，主要系收回投资现款较上年同时加多；筹资举止产生的现款流量净额为-1.02亿元，同比-1920.06%，赢得借钱所收到的现款较上年同时减少。单季度来看，24年Q3完毕收入7.98亿元，环比-6.48%，同比-27.92%；完毕归母净利润为0.41亿元，环比-6.59%，同比-70.37%国内资源整合完成，国外资源开辟冲破，保险原料供应把柄公司公告，2024年1-9月，由于部分稀土居品价钱着落，公司按照司帐准则条目，对应收账款、其他应收款、存货计提减值准备2.24亿元，是酿成公司面前耗损的主要成分。公司前三季度耗损金额正渐渐收窄，第二季度和第三季度当季完毕盈利。公司骨子规定东说念主中国稀土集团于2023年全面完成我国中重稀土资源整合，赣南稀土矿山升级修订及复产赢得积极收效，国外稀土资源开辟赢得冲破，公司的资源渠说念亦将得到进一步保险，现阶段原料供应约略较好安闲所属分离企业平日分娩所需。投资忽视探究到行业价钱波动，咱们退换了功绩预期，预测24-26年公司归母净利润-1.02/1.27/3.77亿元（此前24-25年预测为3.35/4.26亿元），25-26年对应PE分辩为302、102倍，保管“买入”评级。风险领导公司新增产能树立不足预期；原材料价钱波动超预期；行业竞争加重；卑劣需求不足预期。