建立并购重组标的方式库、联通香港买通境表里并购资源、打造并购重组功绩一流中心、成立联席会议机制……推动并购重组高质地发展，深圳放出了“大招”！

　　11月27日，深圳重磅发布《深圳市推动并购重组高质地发展的行动有策画（2025-2027）（公开征求观点稿）》（简称《行动有策画》），全文共14条，从并购重组的财富端、资金端、保障功绩、东谈主才培养、风险防控等方面，为完善并购重组商场生态、推动上市公司并购重组高效落地描写了表露的考虑蓝图。

　　《行动有策画》建议，到2027年底，推动深圳境表里上市公司总市值打破15万亿元；推动并购重组商场握续活跃，完成并购重组方式总额量打破100单、往返总价值打破300亿元，酿成一批优秀并购案例，助力深圳打造有垂危影响力的翻新老本酿成中心。

　　建立并购重组方式库 聚焦“硬科技” 解救企业“向新”发展

　　在并购重组标的财富方面，《行动有策画》建议，将围绕深圳“20+8”策略新兴产业和未来产业布局，深化并购重组标的方式的储备、整合和对接等功绩。具体来看，将从三方面入辖下手：

　　一是建立上市公司并购重组标的方式库，酿成基本隐蔽深圳重心产业界限的并购标的方式资源储备，助力挖掘潜在的并购重组痕迹。

　　二是建立“市区联动+部门协同+商场推选”方式推优机制，分界限、分行业在全市范围内开展并购重组财富方式梳理、搜集、遴择、入库讲述责任。

　　三是围绕产业链强链补链、促进上市公司资源整合协同，如期组织交流对接行动，为意向往返方搭建对接平台。

　　《行动有策画》指出，关于稳妥证监会并购政策要求的方式，积极鼓舞讲述；关于暂不得志但属于“硬科技”“三创四新”属性界限的方式，纳入深圳后备方式库培植。加速推出一批稳妥国度产业政策、具备并购重组后劲、具有发展远景的优质方式，酿成“后备一批、意向一批、储备一批”的滚动实行机制。

　　值得扎眼的是，《行动有策画》还建议，解救上市公司向新质坐褥力标的转型发展。解救上市公司聚焦策略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等策画的跨行业并购、解救上市公司在不影响握续考虑才调并建立中小投资者利益保护关联安排的基础上，收购有助于补链强链和普及要津本事水平的优质未盈利财富，以及解救“两创”板块公司并购产业链高下流财富等，相易更多资源身分向新质坐褥力标的集会。

　　深港联袂买通境表里资源 解救并购重组“走出去”

　　深圳毗邻香港，若何哄骗香港国际金融中心的区位上风，推动并购重组方式和金融居品的互联互通，《行动有策画》也建议了具体的举措。

　　一是，解救深圳市稳妥要求的行业龙头企业并购境外财富标的，通过赴港上市或再融资等形貌，普及并购重组效能，拓宽资源整合范围，解救企业更好哄骗两个商场、两种资源圭表发展。

　　二是，饱读吹深港配合设立并购重组关联的投资基金，解救境表里机构投资科技完结滚动应用，解救获境外机构投资的科技型企业深化与关联国别的产业链配合。

　　三是，解救深圳证券往返所与香港并吞往返所在探索深化股债融资、并购重组轨制机制互联互通等方面加强配合，在整合两地产业资源和翻新资源、丰富并购融资用具、提高支付生动性上先行探索，争取推动翻新性并购重组案例落地。

　　《行动有策画》还建议，解救上市公司开展并购业务“走出去”。对上市公司并购境外优质财富，在跨境换股方面赐与便利解救。解救银行优化汇率避险功绩，相易上市企业确立风险中性理念，普及主动护士汇率风险才调。解救银行优化跨境东谈主民币和外汇业务经过，对稳妥要求的上市公司实行互异化功绩。推动保障公司加强对上市公司国外方式的保障解救，探索实行互异化费率。

　　丰富并购融资用具 全市建立联席会议机制

　　聚焦并购重组濒临的融资险峻，《行动有策画》建议了多种设施，加大并购重组金融用具和资源身分供给，提高并购重组往返“效豪恣”。

　　一是饱读吹金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保障、并购债券等金融用具，探索非住户并购贷款翻新试点，估计科技型企业并购贷款翻新试点。

　　二是握续翻新“并购+”组合融资用具，拓宽径直融资渠谈，通过设立并购基金、刊行债券等形貌提供低成本、全周期投融资功绩。

　　三是解救有才调的产业链“链主”企业开展企业风险投资（CVC），围绕本产业链要津设施开展并购重组，拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的隐蔽面。

　　四是解救银行、社保基金、企业年金、保障资金、私募基金等机构投资者参与上市公司并购重组。

　　五是饱读吹及格境外投资者通过QFII、RQFII、QFLP等参与上市公司并购重组。

　　《行动有策画》相配建议，要强化深圳市“20+8”产业基金对并购重组界限的插足力度，对纳入深圳市并购标的方式库的方式，纳入“20+8”产业基金解救范围。通过投补联动等形貌，解救深圳市稳妥“硬科技”界限的科创方式。

　　在并购重组的商场生态方面，《行动有策画》还从东谈主才队列确立、护士机制、风险防控等方面给予配套保障。比如，打造上市公司并购重组功绩一流中心、培植壮大并购重组专科化功绩机构、构建上市公司并购重组东谈主才集聚高地等。

　　其中，在护士机制方面，《行动有策画》建议，将成立由市委金融办和证监局牵头，组建关联部门单元构成的联席会议机制，和洽鼓舞上市公司并购重组关联责任。解救各部门出台解救上市公司并购重组发展的专项政策，建立方式讲述刊行绿色通谈。简化上市公司再融资、参与上市公司并购重组等业务所需开具无作恶违法诠释注解的央求经过，真切鼓舞信用叙述全面代替无作恶违法诠释注解修订。

　　深圳：年内累计完成并购重组往返总额超百亿

　　2024年头以来，全面注册制修订下的并购重组轨制握续优化，政策出台进一步提速。从新“国九条”及配套文献，到解救科创板公司并购重组，再到“并购六条”等，都围绕促进新质坐褥力财富整合和产业链整合，从多维度解救上市公司并购重组和提高实行效能。

　　从面前老本商场的并购重组趋势来看，总体呈现三大特色：一是产业并购成为商场主流。行业龙头并购上风突显，产业整合需求不断加多。2024年1—6月已完成的并购重组往返中90%以上的往返为产业并购。二是“硬科技”并购成为新增长点。半导体、电子拓荒、机械拓荒、生物医药等“硬科技”含量较高行业的并购重组数目和占比有所普及。三是国企成为并购商场的垂危力量。2010年于今，场所国企、央企和民营企业在并购重组商场中的占比分离为35.1%、31.6%和24.6%；本年败露的进步130起要紧重组事件中，场所国有企业或中央国有企业占比超46%。

　　手脚上市公司和翻新企业的“重镇”，深圳落实“并购六条”等政策底气皆备。禁止11月22日，深圳共有境表里上市公司574家，A股上市公司422家，A股上市公司总市值进步9万亿元。本年新增境表里上市公司19家。有国度级高新本事企业2.5万家，国度级专精特新“小巨东谈主”企业1040家，商场有丰富的并购需求及标的资源。

　　据了解，禁止当今，深圳辖区内上市公司偏激子公司2024年以来初度公开败露的并购重组事件累计90单，其中已完成34单，已完成方式的往返总价值102.54亿元，创频年来新高。

　　而自“并购六条”发布以来，深圳辖区内上市公司偏激子公司初度公开败露的并购重组事件累计16单，已败露的往返总价值117.90亿元，排行宇宙城市第二。其中华星光电拟通过支付现款108亿元东谈主民币收购境外上市公司LG清楚的控股子公司乐金清楚，该并购方式是“并购六条”发布以来A股上市公司公告开动并败露往返限制最大的并购方式，亦然本年以来国内企业收购境外企业在华财富限制最大的方式。

　　除了出台这次《行动有策画》，深圳市委金融办方面对质券时报记者示意，为终了产业—科技—金融的联动，深圳将组建全市层面的并购重组责任专班，和洽鼓舞上市公司并购重组关联责任，实时反应和协休养理并购方式濒临的政策拦阻。此外，饱读吹各部门出台解救上市公司并购重组发展的专项政策，建立方式讲述刊行绿色通谈。

　　并购重构成为深圳上市公司和产业企业终了转型升级和高质地发展的垂危形貌。据了解，2023年，深圳上市公司败露的要紧财富重组有策画中，产业延伸整合往返和产业精简整合往返狡计占比进步75%，产业整合和升级并购成为主流趋势。而在深市创业板重组方式中，有超70%的项策画的财富集合于策略性新兴产业，这突显了并购重组在功绩国度策略、解救产业转型升级中的作用。

　　值得扎眼的是，此前发布的“并购六条”终赫然对跨界并购的“破冰”，对此，深圳市委金融办方面示意，对企业跨界并购坚握解救与圭表并重。一方面，将协助有跨界并购需求的企业高效对接潜在标的，普及上市公司并购效能，相易第三方中介机构为上市公司跨界并购提供专科解救；另一方面，强项退缩打着“并购”口头炒壳，必要上市公司盲目延伸、违法并购。

　　就在近期，深圳辖区内出现了一例开展产业转型跨界并购的典型案例。10月24日，深圳辖区内上市公司至正股份（603991.SH）发布重组预案，拟收购环球前五的半导体引线框架供应商AAMI 99.97%股权，同期剥离原主营的环保电缆材料业务，本次往返完成后公司将完成向半导体业务的全面转型。

　　业内东谈主士示意，老本商场发展的基石，在于有一批优秀的企业。行业内的并购重组，梗概赶快扩伟业务限制，增强产业协同效应，推动产业升级，故意于增强企业竞争力。跨行业的并购重组，梗概匡助企业快速进入新商场，终了多元化考虑，裁汰对单一业务的依赖，漫衍考虑风险。

　　同期，并购重组故意于改善企业财务现象，普及公司价值与股东薪金。短期来看，并购重组频频会向商场传递积极信号，推动股价高潮，为股东带来老本升值收益；长久来看，并购重组故意于上市公司增强中枢竞争力，普及公司内在价值，为股东创造握续自如的薪金，推动中国老本商场的高质地发展。

责编：万健祎

校对：赵燕

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背负剪辑：王若云